台积电
争议与共识
台积电在这批资料里主要是“稀缺制造能力”的样本。它既被当成 AI 价值链上的关键节点，也被看成地区叙事之外的高度特殊例外。
台积电在这批资料里主要是“稀缺制造能力”的样本。它既被当成 AI 价值链上的关键节点，也被看成地区叙事之外的高度特殊例外。
“安德森：我可能会先从台湾地区说起。台积电做出来的事情确实非常了不起。但我们不太愿意把它简单解释成“地区整体趋势”的产物，它更像是一个高度特殊、难以复制的例外。” ——来源：2.5万字｜柏基“传奇基金经理”安德森的罕见深访：伟大公司各有各的独特，平庸公司却都差不多……
安德森关注的是组织与能力的不可复制性。
“在 AI这个主题里，我们的布局是沿着整条价值链展开的。 比如在硬件层面，我们持有英伟达、阿斯麦和台积电。” ——来源：近期在中国新增了两个持仓！巨头Baillie Gifford旗舰基金两位掌舵人，畅聊软件重估、自动驾驶及SpaceX等热点问题
这是把台积电放进系统性配置框架的说法。
共识在于台积电的稀缺性；分歧不大，只是一个更强调制造能力的独特性，一个更强调它在 AI 链条中的中性受益位置。